Mednarodni monetarni sklad

Iz Wikipedije, proste enciklopedije
Pojdi na navigacijo Pojdi na iskanje
Mednarodni monetarni sklad
Mednarodni monetarni sklad
Slika logotipa
Sedež Mednarodnega denarnega sklada (Washington, DC) .jpg
IMF nations.svg
     držav članic MDS
Članstvo 190 (189 mednarodno priznanih držav in Republika Kosovo ) [1] [2]
sedež ZDA , Washington
Vrsta organizacije Specializirana agencija Združenih narodov
uradnih jezikov angleščina
Voditelji
Steward Kristalina Georgieva [3]
Osnova
Ustanovitev listine MDS 22. julij 1944
Uradni datum ustanovitve MDS 27. decembra 1945
Začetek aktivnosti 1. marca 1947
Industrija mednarodne vladne ali nevladne organizacije [d][4]
Število zaposlenih
Matična organizacija Združeni narodi
Spletno mesto imf.org
Logotip Wikimedia Commons Predstavnostne datoteke na Wikimedia Commons

Glavna zgradba MDS v Washingtonu

Mednarodni denarni sklad ( eng. International, of Monetary Fund, IMF) - specializirana agencija ( sklad ) Združenih narodov s sedežem v Washingtonu . Je največja finančna institucija na svetu. Rusija se je IMF pridružila leta 1992 in postala 165. članica organizacije. Leta 1996 je IMF uvedel tranše - dele računovodskih posojil. 190 držav je članic MDS, v njegovih strukturah dela 2500 ljudi iz 133 držav sveta. MDS zagotavlja kratkoročna in srednjeročna posojila s primanjkljajem v plačilni bilanci države. Zagotavljanje posojil običajno spremlja niz posebnih pogojev in priporočil. Politika in priporočila MDS v zvezi z državami v razvoju so bili večkrat kritizirani, katerih bistvo je, da izvajanje priporočil in pogojev navsezadnje ni usmerjeno v povečanje neodvisnosti, stabilnosti in razvoja nacionalnega gospodarstva države. države, ampak le pri vezavi na mednarodne finančne tokove.

Za razliko od Svetovne banke se MDS osredotoča na razmeroma kratkoročne makroekonomske krize, Svetovna banka daje posojila samo revnim državam, MDS pa lahko daje posojila kateri koli državi članici, ki nima deviz za kritje kratkoročnih finančnih obveznosti.

Zgodba

Na konferenci Združenih narodov o monetarnih in finančnih vprašanjih v Bretton Woodsu 22. julija 1944 je bila razvita osnova sporazuma ( List MDS ). Najpomembneje sta k razvoju koncepta MDS prispevala John Maynard Keynes , ki je vodil britansko delegacijo, in Harry Dexter White , visoki uradnik zakladništva . Končno različico sporazuma je prvih 29 držav podpisalo 27. decembra 1945 - uradni datum ustanovitve MDS. IMF je začel delovati 1. marca 1947 kot del sistema Bretton Woods . Istega leta je Francija vzela prvo posojilo [6] .

Med vodji MDS so bili: Belgijec Camille Gutt (05.06.1946 - 5.5.1951)), Španec Rodrigo Rato (06.07.2004 - 11.11.2007)), Nizozemec Johan Witteveen (09. 1/1973 - 18/06/1978)), Nemec Horst Koehler (05/01/2000 - 03/04/2004)), 2 Šveda Ivar Ruth (08/03/1951 - 03/10/1956) in Per Jacobsson (21.11.1956 - 5.5.1963)), 5 Francozov Pierre-Paul Schweitzer (01.09.1963 - 31.08.1973), Jacques de Larosier (17.6.1978 - 15.01.1987) ),Michel Camdessus (16. 1. 1987 - 14. 2. 2000), Dominique Strauss-Kahn (11. 1. 2007 - 18. 5. 2011) in Christine Lagarde (5. 7. 2011 - 25. 9. 2019) )), Bolgarka Kristalina Georgieva (od 10. 1. 2019)) [7] .

cilji MDS

V skladu s 1. členom sporazuma si MDS zastavlja naslednje cilje:

  • Spodbujati mednarodno monetarno sodelovanje v okviru stalne institucije, ki zagotavlja mehanizem za posvetovanje in sodelovanje o mednarodnih monetarnih vprašanjih.
  • Spodbujati širjenje in uravnoteženo rast mednarodne trgovine in s tem prispevati k doseganju in ohranjanju visokih stopenj zaposlenosti in realnih dohodkov ter razvoju proizvodnih virov vseh držav članic, pri čemer te ukrepe obravnavamo kot prednostne naloge ekonomske politike.
  • Ohranjati stabilnost valute in urejen režim menjalnih tečajev med državami članicami ter se izogibati devalvaciji valute, da bi pridobili konkurenčno prednost.
  • Pomagati pri vzpostavitvi večstranskega sistema poravnave tekočih transakcij med državami članicami ter odpraviti valutne omejitve, ki ovirajo rast svetovne trgovine.
  • Z začasnim dajanjem splošnih sredstev sklada na razpolago državam članicam, ob upoštevanju ustreznih zaščitnih ukrepov, gradite zaupanje vanje, s čimer zagotovite, da se lahko neravnovesja v njihovi plačilni bilanci odpravijo brez poseganja po ukrepih, ki bi lahko škodovali nacionalni ali mednarodni blaginji.
  • V skladu z navedenim zmanjšati trajanje neravnovesij v zunanji plačilni bilanci držav članic ter zmanjšati obseg teh kršitev.

Glavne funkcije MDS

  • spodbujanje mednarodnega sodelovanja na področju denarne politike
  • širitev svetovne trgovine
  • posojanje
  • stabilizacija denarnih tečajev
  • svetovanje državam dolžnikom (dolžnikom).
  • pomoč pri usposabljanju gospodarskega osebja
  • razvoj mednarodnih standardov finančne statistike
  • zbiranje in objava mednarodne finančne statistike

Struktura organov upravljanja

Najvišji organ upravljanja MDS - Svet guvernerjev ( eng. Discussion Board of Governors), v katerem vsako državo članico zastopata upravitelj in njegov namestnik. To so običajno finančni ministri ali centralni bankirji. Svet je pristojen za reševanje ključnih vprašanj delovanja sklada: sprememba statuta, sprejem in izključitev držav članic, določitev in revizija njihovih deležev v kapitalu, volitve izvršnih direktorjev. Guvernerji se sestajajo na seji, običajno enkrat letno, vendar se lahko kadar koli sestanejo in glasujejo po pošti.

Odobreni kapital znaša približno 217 milijard SDR (od januarja 2008 je bila 1 SDR enaka približno 1,5 USD ). Nastane iz prispevkov držav članic, od katerih vsaka običajno plača približno 25 % svoje kvote v posebnih pravicah črpanja ali v valuti drugih članic, preostalih 75 % pa v svoji nacionalni valuti. Glede na velikost kvot se glasovi porazdelijo med države članice v organih upravljanja MDS.

Svet guvernerjev je veliko svojih pooblastil prenesel na Izvršni odbor ( Eng. Of Executive Discussion Board), tj. direktorat, ki je odgovoren za ravnanje MDS, vključno s širokim naborom političnih, operativnih in upravnih zadev, zlasti zagotavljanje posojil članicam in nadzor menjalnega tečaja njihovih politik.

Izvršni odbor, ki določa politiko in je odgovoren za večino odločitev, sestavlja 25 izvršnih direktorjev. Imenuje jih osem držav z največjimi kvotami v skladu – ZDA, Japonska, Nemčija, Francija, Združeno kraljestvo, Kitajska, Rusija in Savdska Arabija [8] . Preostalih 176 držav je organiziranih v 16 skupin, od katerih vsaka izvoli izvršnega direktorja. Primer takšne skupine držav je združitev držav - nekdanjih srednjeazijskih republik ZSSR pod vodstvom Švice , ki so jo poimenovali Helvetistan [9] . Skupine pogosto sestavljajo države s podobnimi interesi in običajno iz iste regije, na primer frankofonska Afrika.

Največje število glasov v MDS (od 5. avgusta 2020) po spletni strani MDS [1] imajo: ZDA - 16,51 %; Japonska - 6,15 %; Kitajska - 6,08 %; Nemčija - 5,32 %; Velika Britanija - 4,03 %; Francija - 4,03 %; Rusija - 2,59 %; Savdska Arabija - 2,01 % Delež 27 držav članic EU je 25,55 %.

MDS deluje po načelu »uteženega« števila glasov: sposobnost držav članic, da z glasovanjem vplivajo na delovanje sklada, je določena z njihovim deležem v njegovem kapitalu. Vsaka država ima 250 »osnovnih« glasov, ne glede na višino svojega vložka v kapital, in en dodatni glas za vsakih 100 tisoč SDR zneska tega vložka. V primeru, da je država kupila (prodala) SDR, ki jo je prejela med prvotno izdajo SDR, se število njenih glasov poveča (zmanjša) za 1 na vsakih 400 tisoč kupljenih (prodanih) SDR. Ta prilagoditev se izvede z največ ¼ števila glasov, prejetih za prispevek države v kapital sklada. Ta ureditev zagotavlja odločilno večino glasov vodilnih držav.

Odločitve v svetu guvernerjev se običajno sprejemajo z navadno večino (vsaj polovico) glasov, o pomembnih vprašanjih operativne ali strateške narave pa s »posebno večino« (oziroma 70 oziroma 85 % glasov države članice). Kljub rahlemu zmanjšanju deleža glasov ZDA in EU lahko še vedno vložijo veto na ključne odločitve Sklada, za sprejetje katerih je potrebna največja večina (85 %). To pomeni, da imajo ZDA skupaj z vodilnimi zahodnimi državami možnost izvajati nadzor nad procesom odločanja v MDS in svoje dejavnosti usmerjati v skladu s svojimi interesi. Z usklajenim delovanjem se lahko države v razvoju tudi izognejo odločitvam, ki jim ne ustrezajo. Vendar pa je za veliko število heterogenih držav težko doseči doslednost. Na srečanju voditeljev sklada aprila 2004 je bila izražena namera "razširiti možnosti za države v razvoju in države z gospodarstvom v tranziciji za učinkovitejše sodelovanje v mehanizmu odločanja MDS."

Pomembno vlogo v organizacijski strukturi MDS ima Mednarodni monetarni in finančni odbor (IMFC; eng. International, and the Financial Committee of Monetary). Od leta 1974 do septembra 1999 je bil njegov predhodnik Začasni odbor za mednarodni monetarni sistem. Sestavlja ga 24 guvernerjev MDS, vključno z enim iz Rusije, in se sestaja dvakrat letno. Ta odbor je svetovalno telo Sveta ECB in nima pooblastil za oblikovanje politike. Opravlja pa pomembne funkcije: vodi delo izvršnega odbora; razvija strateške odločitve v zvezi z delovanjem svetovnega denarnega sistema in dejavnostmi MDS; svetu guvernerjev posreduje predloge sprememb statuta MDS. Podobno vlogo ima tudi Odbor za razvoj – Skupni razvojni odbor MDS – Svetovne banke.

Svet ECB (1999)

Izvršni odbor MDS izbere petletni mandat vodje nadzora ( inž. generalnega direktorja), ki vodi osebje sklada (marca 2009 - približno 2478 ljudi iz 143 držav). Praviloma zastopa eno od evropskih držav.


Osnovni posojilni mehanizmi

1. Rezervni delež. Prvi del tuje valute, ki ga lahko država članica odkupi od MDS v okviru 25 % kvote, se je pred Jamajškim sporazumom imenoval "zlato", od leta 1978 - rezervni delež (Reserve Tranche). Delež rezerve je opredeljen kot presežek kvote države članice nad zneskom na računu nacionalnega valutnega sklada te države. Če MDS uporabi del nacionalne valute države članice za dajanje posojil drugim državam, se delež rezerv takšne države ustrezno poveča. Neodplačani znesek posojil, ki jih država članica zagotovi Skladu na podlagi posojilnih pogodb PES in NHA, predstavlja njeno kreditno stanje. Rezervni delež in kreditna pozicija skupaj tvorita »rezervno pozicijo« države članice MDS.

2. Kreditni deleži. Sredstva v tuji valuti, ki jih lahko država članica odkupi nad deležem rezerve (v primeru njene polne uporabe imetja MDS v valuti države dosegajo 100 % kvote), so razdeljena na štiri kreditne deleže ali tranše. (kreditne tranše), vsaka 25 % kvote ... Dostop držav članic do kreditnih virov MDS v okviru posojilnih deležev je omejen: znesek valute države v sredstvih MDS ne sme presegati 200 % njene kvote (vključno s 75 % kvote, ki jo prispeva vpis). Tako je najvišji znesek posojila, ki ga lahko država prejme od Sklada zaradi uporabe rezerv in posojilnih deležev, 125 % njene kvote. Vendar listina daje MDS pravico, da začasno ustavi to omejitev. Na tej podlagi se sredstva sklada v mnogih primerih uporabljajo v zneskih, ki presegajo mejo, določeno v listini. Zato je koncept "zgornje kreditne tranše" (Upper Credit Tranches) začel pomeniti ne le 75 % kvote, kot v zgodnjem obdobju MDS, temveč zneske, ki presegajo prvi kreditni delež.

3. Dogovori o posojilih v stanju pripravljenosti ( angleško Stand-by Aranžmani ) (od leta 1952) zagotavljajo državi članici jamstvo, da lahko v določenem znesku in v času trajanja pogodbe pod dogovorjenimi pogoji država svobodno prejeli tujo valuto od MDS v zameno za nacionalno. Ta praksa dajanja posojil je odprtje kreditne linije. Medtem ko se uporaba prvega posojilnega deleža lahko izvede v obliki dokončnega nakupa tuje valute, potem ko sklad odobri njegovo zahtevo, se razporeditev sredstev v zgornje deleže posojila običajno izvaja prek sporazumov z državami članicami. na posojila v stanju pripravljenosti. Od 1950-ih do sredine 1970-ih let so bile pogodbe o posojilu v stanju pripravljenosti do enega leta, od leta 1977 do 18 mesecev in celo do 3 leta zaradi povečanja plačilnobilančnih primanjkljajev.

4. Extended Fund Facility ( Eng. The Extended Fund Facility) (1974) je dodal rezervni in delniški kredit. Zasnovan je za dajanje posojil za daljša obdobja in v večjih zneskih glede na kvote kot pri navadnih posojilnih delnicah. Razlog za pritožbo države na MDS z zahtevo za posojilo v okviru razširjenega posojila je resno neravnovesje v plačilni bilanci, ki ga povzročajo neugodne strukturne spremembe v proizvodnji, trgovini ali cenah. Podaljšana posojila se običajno dajejo za tri leta, po potrebi - do štiri leta, v določenih delih ( tranšah ) v določenih intervalih - enkrat na šest mesecev, četrtletno ali (v nekaterih primerih) mesečno. Glavni namen stand-by in podaljšanih posojil je pomagati državam članicam MDS pri izvajanju makroekonomskih stabilizacijskih programov ali strukturnih reform. Sklad od države posojilojemalke zahteva, da izpolni določene pogoje, stopnja njihove togosti pa se povečuje s prehodom iz enega kreditnega deleža v drugega. Pred prejemom posojila morajo biti izpolnjeni nekateri pogoji. Zaveze države posojilnice, ki zagotavljajo njene ustrezne finančne in gospodarske dogodke, so zapisane v " Pismu o nameri " (Pismo o nameri) ali Memorandumu o ekonomski in finančni politiki (Memorandum o ekonomski in finančni politiki), poslanem MDS. Napredek pri izpolnjevanju obveznosti s strani države prejemnice se spremlja z občasnim vrednotenjem posebnih meril uspešnosti, predvidenih v sporazumu. Эти критерии могут быть либо количественными, относящимися к определённым макроэкономическим показателям, либо структурными, отражающими институциональные изменения. Если МВФ сочтёт, что страна использует кредит в противоречии с целями Фонда, не выполняет взятых обязательств, он может ограничить её кредитование, отказать в предоставлении очередного транша. Таким образом, этот механизм позволяет МВФ оказывать экономическое давление на страны — заемщицы.

Критика

МВФ (как и Всемирный банк ) часто критикуют различные учёные и политики. Причин находится много, но чаще всего упоминают проамериканский характер действий и неэффективность его рекомендаций для выхода из кризисных ситуаций [10] .

Нужно учитывать, что голоса при принятии решений о действиях Фонда распределяются пропорционально взносам. Для одобрения решений Фонда необходимо 85 % голосов. США обладают около 17 % всех голосов. Этого недостаточно для самостоятельного принятия решения, но позволяет блокировать любое решение Фонда. Сенат США может принять законопроект, запрещающий Международному валютному фонду выполнять определённые действия, например, выделять кредиты странам [11] . Как указывает китайский экономист профессор Ши Цзяньсюнь , перераспределение квот отнюдь не изменяет базовые рамки организации и соотношение сил в ней, доля США остаётся прежней, они обладают правом вето: «Соединённые Штаты, как и раньше, руководят порядком МВФ» [12] .

МВФ предоставляет займы с выдвижением ряда требований — свобода передвижения капиталов , приватизация (в том числе естественных монополий — железнодорожный транспорт и коммунальные услуги), минимизация или даже ликвидация правительственных расходов на социальные программы — на образование, здравоохранение, удешевление жилья, общественный транспорт и т. п.; отказ от защиты окружающей среды; сокращение зарплат, ограничение прав трудящихся; усиление налогового давления на бедных и т. п. [13] [ неавторитетный источник? ]

Предложение взять, а потом выплачивать внешний долг в иностранной валюте ведёт к ориентации экономики исключительно на экспорт , невзирая ни на какие меры продовольственной безопасности (как это было во многих странах Африки, на Филиппинах и т. д.) [14] .

Профессор Ашока Моди отмечает несостоятельность экономических прогнозов МВФ. Так, указывает он, за полгода-год до каждого серьёзного кризиса за последние 20 лет — от мексиканского в 1994—1995 гг. до коллапса мировой финансовой системы в 2008 году , прогнозы МВФ предусматривали стабильность и её продолжение. Моди приводит пример, что внутренний отдел оценок МВФ критиковал Фонд за неспособность заметить ипотечный кризис в США даже в его разгаре [10] .

Исследование Overseas Development Institute (ODI), проведенное в 1980 году, включало критические замечания в адрес МВФ, которые подтверждают вывод о том, что МВФ является одним из столпов того, что активист Титус Александер называет глобальным апартеидом [15] .

  • Было отмечено, что развитые страны играют более доминирующую роль и контролируют менее развитые страны.
  • Фонд исходил из предположения, что все нарушения платёжного баланса были вызваны внутренними причинами. Группа 24 (G-24), выступая от имени наименее развитых стран (НРС), и конференция Организации Объединённых Наций по торговле и развитию ( ЮНКТАД ) жаловались на то, что МВФ недостаточно проводит различие между неравновесием, обусловленным преимущественно внешними, а не внутренними причинами. Эта критика была высказана после нефтяного кризиса 1973 года. Затем НРС оказались с дефицитом платежей из-за неблагоприятных изменений в их условиях торговли, и Фонд предписал стабилизационные программы, аналогичные тем, которые предлагались для покрытия дефицита, вызванного чрезмерными расходами правительства. Столкнувшись с долгосрочным, порожденным извне неравновесием, Группа 24 настаивала на том, чтобы у НРС было больше времени для корректировки своей экономики.
  • Некоторые стратегии МВФ могут быть направлены против развития; в докладе говорится, что дефляционные последствия программ МВФ быстро приводят к потере производства и занятости в странах с низкими доходами и высоким уровнем безработицы. Кроме того, бремя дефляции несоизмеримо больше ложится на плечи бедных слоев населения.
  • Первоначальная политика МВФ была основана на теории и определялась различными мнениями и соперничеством между ведомствами. Критики предполагают, что её намерения осуществлять эту политику в странах с широко варьирующимися экономическими условиями были дезинформированы и не имели экономического обоснования.

Югославия

По утверждению Мишеля Чосудовского [16] ,

Спонсируемые МВФ программы с тех пор последовательно продолжали уничтожение индустриального сектора и постепенно демонтировали югославское государство «всеобщего благоденствия». Соглашения о реструктуризации увеличили внешний долг и обеспечили мандат для девальвации югославской валюты, что сильно ударило по уровню жизни югославов. Этот начальный раунд реструктуризации заложил её основы. В течение 1980-х годов МВФ периодически прописывал дальнейшие дозы своей горькой «экономической терапии», тогда как югославская экономика медленно впадала в кому. Промышленное производство докатилось до 10-процентного падения к 1990 году — со всеми предсказуемыми социальными последствиями.

Большая часть кредитов, выданных МВФ Югославии в 1980-х годах, ушла на обслуживание этого долга и решение проблем, вызванных выполнением рецептов МВФ. Фонд заставил Югославию прекратить экономическое выравнивание регионов, что привело к росту сепаратизма и дальнейшей гражданской войне, унёсшей жизнь 600 тыс. человек. [13] [ неавторитетный источник? ]

Руанда

В 1989 году МВФ предоставил Руанде заём 200 млн долларов при условии, что правительство перестанет оказывать поддержку фермерским хозяйствам (поддержка является нормой во многих странах мира, включая и США) и проведёт девальвацию местной валюты. Это спровоцировало крах доходов населения и, как следствие, кровавую гражданскую войну и резню в 1993-95 гг. между хуту и тутси , в которой погибло более 1,6 млн человек.

Мексика

В 1980-е годы из-за резкого падения цен на нефть рухнула мексиканская экономика . МВФ стал действовать так: кредиты выдавались в обмен на масштабную приватизацию , сокращение государственных расходов и т. п. До 57 % государственных расходов уходило на выплату внешнего долга. В результате из страны ушло около 45 млрд долларов. Безработица достигала 40 % экономически активного населения. Страну вынудили вступить в НАФТА и предоставить колоссальные льготы американским корпорациям. Доходы мексиканских рабочих моментально сократились. [13] [ неавторитетный источник? ]

В результате реформ Мексика — страна, где впервые была одомашнена кукуруза — стала её импортировать. Полностью была уничтожена система поддержки мексиканских фермерских хозяйств. После вступления страны в НАФТА в 1994 году либерализация пошла ещё быстрее, стали ликвидироваться протекционистские тарифы. США же своих фермеров поддержки не лишали и активно поставляли кукурузу в Мексику. [17]

См. также

Примечания

  1. IMF Country Information
  2. Andorra becomes IMF's 190th member as coronavirus pandemic hits tourist entries (англ.) . reuters (20201016). Дата обращения: 20 октября 2020.
  3. Кристалину Георгиеву официально избрали главой МВФ . РИА Новости (20190925T2024+0300Z). Дата обращения: 25 сентября 2019.
  4. International Monetary Fund // 20th Century Press Archives — 1908.
  5. https://www.imf.org/external/about/staff.htm
  6. Международный валютный фонд, период кооперации и реконструкции (1944—71) (англ.)
  7. IMF Executive Board Selects Kristalina Georgieva as Managing Director (англ.) . IMF. Дата обращения: 8 декабря 2019.
  8. IMF Executive Directors and Voting Power . www.imf.org. Дата обращения: 12 марта 2019.
  9. Швейцарский взнос в пользу МВФ Архивировано 17 марта 2013 года.
  10. 1 2 МВФ подорвал доверие | Экономика | The Kiev Times
  11. Сенат США проголосовал против помощи «проблемным» странам :: Экономика :: Top.rbc.ru (недоступная ссылка) . Дата обращения: 18 мая 2010. Архивировано 19 мая 2010 года.
  12. Каково значение третьего места Китая в МВФ?
  13. 1 2 3 Тарасов А. Н. Аргентина — ещё одна жертва МВФ.
  14. Эльмар Альтфатер. Продовольственный кризис
  15. Alexander, Titus.Unravelling Global Apartheid: an overview of world politics. . — Polity press.. — 1996. — С. 133 .
  16. Мишель Чосудовский. Как МВФ разрушил Югославию?
  17. Уолден Белло. Как устроить продовольственный кризис

Литература

  • Корнелиус Лука. Торговля на мировых валютных рынках = Trading in the Global Currency Markets. — М. : Альпина Паблишер, 2005. — 716 с. — ISBN 5-9614-0206-1 .
  • Егоров А. В. «Международная финансовая инфраструктура», М.: Линор, 2009. ISBN 978-5-900889-28-3

Ссылки